Тенденции на рынке масличных культур и цены на рапс в 2018 году

В последние месяцы цены на масличные культуры находятся под сильным влиянием растущего предложения в Германии и других странах ЕС, с одной стороны, и укрепления евро, с другой. 8 февраля 2018 года котировка рапса на Международном фьючерсном рынке Франции (MATIF) составила 345 евро (423 долл. США), хотя еще в середине января она равнялась 422 евро (450 долл. США). Таким образом, за последние 12 месяцев цена рапса снизилась на 18% в евро и только на 6% в долларах США.

В конце мая 2018 года цены на рапс демонстрируют рост на основании более низкого прогноза урожая озимого рапса во многих странах Европы в связи неблагоприятными погодными условиями: дефицитом влаги в момент посева и обильными осадками во время периода вегетации. Так, цена рапса на август 2018 составила уже 360 евро, а на февраль 2019 года 370 евро. Анализ цен на рапс за последние 6 месяцев показывает, что котировки колеблются в интервале 350-375 евро и в большой степени находятся под влиянием неблагоприятных погодных условий, которые могут существенно снизить валовый сбор урожая рапса в Европе (см. график 1).

Ретроспективный обзор
В прошлом году на конференциях в Германии с участием экспертов RAPOOL были даны рекомендации об увеличении объемов продаж нового урожая и начале продаж нового урожая уже в марте - апреле 2017 года. Основанием для подобной рекомендации было снижение стоимости рапса, прогнозируемое аналитическим порталом OIL WORLD и вызванное угрозой избыточного предложения пальмового масла на мировом рынке, с одной стороны, и удешевлением растительного масла, с другой. Как и ожидалось, цены действительно снизились. В январе и начале февраля стоимость рапса на бирже MATIF колебалась в диапазоне 343–352 евро за тонну, что было ниже среднего уровня за последние три года.

В дальнейшем ценообразование будет зависеть от ряда факторов. В настоящее время можно выделить шесть основных:

1) В настоящий момент запасы рапса в Евросоюзе превышают уровень прошлого года ориентировочно на 2,2 млн. тонн. Во многих странах ЕС, за исключением Германии, урожай рапса был выше, чем ожидалось. По этой причине объем убранного рапса в этом сезоне составил около 22,0 млн. тонн (в отличие от 20,5 млн. тонн за уборку 2016/2017 гг.). С июля по декабрь из третьих стран было импортировано около 2 млн. тонн рапса, что выше прогнозного уровня. При этом относительно большие объемы поступали из Украины и Канады. Причинами такого рекордного импорта стали сдержанная торговля многих европейских производителей рапса и низкие цены поставок из третьих стран. Большое количество европейского рапса осталось нераспроданным, что на фоне весьма вялого спроса со стороны перерабатывающей промышленности оказало влияние на снижение цены на рапс. Ожидается, что к концу сезона (конец июня 2018 г.) коммерческие запасы рапса в ЕС вырастут до рекордного уровня в 1,7–2,0 млн. тонн.

2) На Украине, в Канаде и Австралии урожай рапса превысил прогнозный уровень, вызвав тем самым рост объемов экспорта. Ожидается, что в июне 2018 года австралийские и канадские запасы рапса будут значительно выше прошлогодних.

3) В настоящий момент нельзя с точностью сказать, каким будет урожай рапса в ЕС в 2018 году. В связи с тем, что посевные площади немного увеличились, а средняя урожайность должна слегка вырасти, в 2018 году в ЕС ожидается рост производства рапса до 22,4–22,6 млн. тонн.

4) Как считают производители рапса, спрос на рапсовое масло со стороны биодизельной отрасли очень слабый. Кроме того, из-за возросшего импорта и потребления пальмового масла, а также в связи с растущим импортом биодизеля из Аргентины, может возникнуть конкуренция. В качестве промежуточного итога можно отметить, что ситуация на рынке рапса не дает серьезных оснований ожидать сейчас роста цен. Таким образом, в ближайшее время цены на рапс могут остаться на относительно низком уровне или даже опуститься еще ниже, если из других стран мира не поступят «хорошие» новости о гибели урожая и/или снижении объемов производства по сравнению с ожидаемыми.

5) В 2018 году поставки пальмового масла в мире продолжат расти. Аналитики OIL WORLD ожидают дальнейший прирост объемов производства и складских запасов в 2018 году. За последнее время цены на пальмовое масло стабилизировались на более низком уровне. Однако эта тенденция может сохраняться только 1–2 месяца. Где-то с мая цены на пальмовое масло должны упасть из-за растущих поставок произведенных объемов. Тем не менее, очень высокий спрос на пальмовое масло в мире со стороны не только пищевой, но и биодизельной отрасли, окажет лишь относительно небольшое давление на стоимость продуктов с пальмовым маслом. За последние недели пальмовое масло стало весьма популярным энергоресурсом, что вызовет рост его потребления энергопромышленностью, особенно в Юго-Восточной Азии.

6) Что касается сои, намечается четкая тенденция роста цен. Из-за погодных условий урожай сои в Южной Америке сократится в этом году минимум на 10 млн. тонн. По состоянию на 12 февраля производство сои в Аргентине оценивалось в 50 млн. тонн. Если урожай сои снизится до 45 млн. тонн или будет еще меньше, мировые цены на соевые бобы и соевую муку продолжат расти, что, в свою очередь, могло бы привести к росту цен рапса. Однако такой рост был бы недолгим и продлился бы ровно столько, сколько сохранялись бы низкие цены на растительное масло. Таким образом, рынок необходимо исследовать и наблюдать, поскольку могут обнаружиться новые и выгодные, но кратковременные возможности для сбыта рапса.

Заключение
С учетом текущей ценовой ситуации немецкие аналитики не рекомендуют фермерам распродавать свой урожай до тех пор, пока благодаря каким-либо движениям на мировом рынке или спекулятивным факторам рыночные цены снова не вырастут. Очередное снижение цен может произойти в любой момент. Если это произойдет, фермерам не стоит паниковать и опускать руки. Лучше сохранять спокойствие и ждать. Из-за сокращения урожая в Южной Америке цены на рапс могут вырасти. Таким образом, ценовая ситуация станет более благоприятной для сбыта нового урожая. Несмотря на то, что урожай сои в Аргентине оказался ниже, чем ожидалось, надеяться на заметный рост цен на рапс не стоит, пока прогноз избыточного предложения пальмового масла на протяжении всего календарного 2018 года остается в силе. Тем не менее, уже есть признаки снижения производства пальмового масла в 2019 и/или 2020 годах. Рапс, как масличная культура с высоким содержанием масла, только бы выиграл от такой ситуации и смог бы вырасти в цене.

Автор:
Томас Милке
Главный редактор и генеральный директор немецкого портала OIL WORLD
www.oilworld.biz